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Alternative
Anlagen

Bewährte Herangehensweise. Alternative Wege zum Ziel.

Dank unserer jahrzehntelangen Erfahrung als weltweit führender Anleihenmanager sind wir von PIMCO bestens für die Komplexität alternativer Strategien gerüstet. Unsere makroökonomischen Analysen, unser fundamentales Research und unsere Relative-Value-Vergleiche bilden hierfür ein solides Fundament.

In den vergangenen 15 Jahren hat diese breite Perspektive unseren Anlegern Zugang zu neuen potenziellen Chancen über innovative Strategien eröffnet, die sich über globale makroökonomische Strategien, Rohstoffe, Risikoprämien, strukturierte Kredite und Unternehmensanleihen sowie das gesamte Spektrum der Wohn- und Gewerbeimmobilienmärkte erstrecken.

Warum PIMCO für Alternative Investments?

Das auf alternative Investments spezialisierte Team von PIMCO stützt sich auf den bewährten Anlageprozess und die Anlageplattform von PIMCO, die es Investoren seit nunmehr 50 Jahren ermöglichen, in den unterschiedlichsten Marktsituationen Erträge zu erzielen.

360-Grad-Perspektive

Unser rigoroser und vollständig integrierter Anlageprozess ist global ausgerichtet und zielt darauf ab, überzeugenden Mehrwert an den öffentlichen und privaten Märkten aufzudecken. Er bietet uns eine differenzierte Sichtweise bei der Beurteilung einzelner Gelegenheiten.

Marktkenntnis

Als ein Branchenführer und dank unserer langfristigen Beziehungen sowie der Expertise unserer Anlagespezialisten gelingt es uns, tief in die weltweiten Märkte einzutauchen – ob in großem Umfang oder in ausgewählten Nischen.

172 Mrd. US-Dollar

Verwaltetes Vermögen in alternativen Anlagen

145 Mrd. US-Dollar1

Alternative Credit und Private-Strategien

27 Mrd. US-Dollar

Absolute-Return-Alpha-Strategien

Kuchendiagramm alternative Anlagen 
Stand: 30. September 2023. 1 Enthält NIW und nicht abgerufenes Kapital aus Entnahmefonds sowie Vermögen von Kunden, die mit Allianz Real Estate eine vertragliche Vereinbarung haben.
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Streben nach Diversifikation und Rendite mit den Quant-Strategien von PIMCO

Obwohl es viele Möglichkeiten gibt, Portfolios mithilfe traditioneller Strategien zu diversifizieren, sollten Sie die Vorzüge eines disziplinierten quantitativen Anlageansatzes berücksichtigen, um 2023 potenzielle Quellen attraktiver Renditen ins Visier zu nehmen.

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Anlagestrategien

Alternative Credit- und Private-Strategien

Seit der Einführung unserer ersten opportunistischen Kreditvehikel vor mehr als 15 Jahren hat PIMCO sich auf dem Gebiet alternativer Kreditstrategien und privater Anlagestrategien einen Namen gemacht. Darunter finden sich nicht nur Strategien, die vorwiegend in notierten Wertpapieren nach Mehrwert suchen und sich auf eine Analyse von Fundamentaldaten und Kapitalstruktur stützen, sondern auch solche, die sich um eine private Finanzierung des Fremd- und Eigenkapitals von Unternehmen, Vermögensinhabern und Vermittlungsplattformen bemühen. Wir investieren weltweit in Gewerbe- und Wohnimmobilien sowie in Hypothekenkredite, notleidende und nicht notleidende Unternehmensanleihen sowie auf den Specialty-Finance-Märkten.

  • 145 Mrd. US-Dollar2 verwaltetes Vermögen in alternativen Kreditstrategien und privaten Strategien
  • Über 80 Mitarbeiter in der Portfolioanalyse
  • Über 80 Credit-Research-Analysten
  • Über 230 Mrd. US-Dollar auf den privaten Märkten
  • Über 130 spezialisierte Manager für alternative Kreditportfolios
Stand: 30 September 2023. Bestimmte Mitarbeiter von PIMCO, die Anlageberatung für die Strategien erbringen, sind durch Informationsschranken voneinander getrennt. Das bedeutet, dass die Kommunikation zum Teil eingeschränkt sein kann. 2 Beinhaltet NIW und nicht abgerufenes Kapital aus Entnahmefonds.

Anlagekompetenzen

  • Wohnimmobilien

    Unser Team für Wohnimmobilien zählt zu den größten Kapitalgebern an den weltweiten Hypothekenmärkten. Unsere Schwerpunktbereiche beinhalten kreditsensitive RMBS und Whole Loans, Re-Performing und Non-Performing Loans sowie die direkte Kreditvergabe über unser Netzwerk institutioneller Partner.

  • Gewerbeimmobilien

    PIMCO ist als einer der führenden Anleger in private Gewerbeimmobilienaktien an den US- und europäischen Märkten etabliert und baut seine Präsenz auch auf anderen Märkten aus. Unser Team investiert opportunistisch über diverse Regionen, Sektoren und Entwicklungsstufen hinweg und verfolgt dabei einen Relative-Value-Ansatz, der sich auf die makroökonomischen und fundamentalen Erkenntnisse der breiteren Plattform von PIMCO stützt.

    Ergänzend zu unseren Private-Equity-Investments deckt unser Team für Immobilienkredite den Kapitalbedarf von Immobilienentwicklern, Anteilseignern und anderen Vermögensinhabern ab mit einer umfassenden Palette von Lösungen, die von unseren beträchtlichen CMBS-Aktivitäten bis hin zu maßgeschneiderten Überbrückungskrediten für einzelne Projekte reichen.

  • Unternehmensanleihen

    Unsere Expertise im Bereich der Unternehmensfinanzierungen erstreckt sich über Leveraged Loans, Hochzinsanleihen, Bankkapital, CLOs/CBOs, Direktkredite, Kapitallösungen und Anlagen in notleidende Kredite in Industrie- und Schwellenländern. Unser Team ist bestens mit den öffentlichen und den privaten Märkten vertraut und hervorragend aufgestellt, um maßgeschneiderte Finanzierungslösungen für sehr unterschiedliche gewerbliche Kreditnehmer bereitzustellen.

  • Sondersituationen

    Unser Specialty-Finance-Team befasst sich mit privaten und gewerblichen Sondersituationen. Im Verbrauchersegment umfasst dies unterschiedliche Formen von Konsumentenkrediten, wie etwa Kreditkartenforderungen, unbesicherte Privatkredite, Studiendarlehen und Kfz-Leasingverträge/-Darlehen. Im Bereich gewerbliche Finanzierungslösungen gehen wir der Handelsfinanzierung, der Transportfinanzierung, der Ausrüstungsfinanzierung, der Versicherungsfinanzierung und anderen Kapitallösungen nach. Das Team ist für die Neuvergabe, Legacy-Kreditpools und Anteilserwerbe auf Kreditvergabe- und Asset-Management-Plattformen zuständig.

Absolute-Return-Alpha-Strategien

PIMCOs Plattform für Absolute-Return-Alpha-Strategien wurde entwickelt, um die umfassende Anlageerfahrung von PIMCO an den globalen Märkten sowie mit verschiedenen Anlageklassen und Strategien zu nutzen. Dazu zählen auch Strategien, die auf die umfassenden quantitativen Fähigkeiten des Unternehmens bauen. Seit der Auflegung unserer ersten Global-Macro-Strategie für alternative Investments im Jahr 2004 investieren wir in die weltweiten Kassa- und Derivatemärkte. Dabei bringen wir sowohl diskretionäre als auch systematische Strategien zum Einsatz.

  • 27 Mrd. US-Dollar verwaltetes Vermögen in Absolute-Return-Alpha-Strategien
  • Über 40 spezialisierte Portfoliomanager
  • Über 15 Jahre Erfahrung mit diskretionären Hedgefonds
  • 67 Mrd. US-Dollar in quantitativen Strategien investiert (indexorientiert sowie Absolute Return)
  • Über 20 Jahre Erfahrung mit spezialisierten quantitativen Strategien
Stand: 30. September 2023. Bestimmte Mitarbeiter von PIMCO, die Anlageberatung für die Strategien erbringen, sind durch Informationsschranken voneinander getrennt. Das bedeutet, dass die Kommunikation zum Teil eingeschränkt sein kann.

Anlagekompetenzen

  • Makroökonomie

    Die makroökonomische Analyse ist seit über 45 Jahren eine wesentliche Eingangsgröße für den Anlageprozess von PIMCO. Weitere Unterstützung leisten unsere seit vielen Jahren etablierten Cyclical und Secular Economic Forums, die globalen und regionalen Investmentkomitees sowie die Erkenntnisse unseres Global Advisory Board, das sich aus Spezialisten für Märkte und Politik zusammensetzt. Unser engagiertes Team aus Portfoliomanagern kann eine langjährige Erfolgsbilanz bei makroökonomischen/direktionalen, taktischen/systematischen und Relative-Value-Investments über alle Anlageklassen hinweg in den Industrie- und Schwellenländern vorweisen.

  • Credit Relative Value

    Unsere Credit-Portfoliomanager decken das gesamte Kreditspektrum ab, das von Investment-Grade-Papieren über nachrangige strukturierte Kreditprodukte bis hin zu notleidenden Unternehmensanleihen aus Schwellenländern reicht. Das Team nutzt die hochintegrierte Kreditplattform von PIMCO und konzentriert sich auf die Ermittlung von klaren Gelegenheiten bei direktionalen und Relative-Value-Investments über die gesamte Bandbreite von Risiko und Liquidität – mit dem Ziel, flexible und opportunistische Strategien zu entwickeln.

  • Rohstoffe

    Unser auf Rohstoffanlagen spezialisiertes Team aus Portfoliomanagern greift auf ein breites Spektrum von Ressourcen zurück, darunter Rohstoffanalysen, Risikomanagement und Credit-Research, und verwaltet eine der weltweit umfangreichsten Absolute-Return-Rohstoffstrategien. Unsere Analysten konzentrieren sich auf fundamentale und strukturelle Renditetreiber innerhalb des umfangreichen Chancenspektrums, das die Rohstoffmärkte bieten.

  • Quantitatives Investieren

    Unser auf quantitatives Investieren spezialisiertes Team aus Portfoliomanagern und die über 50-köpfige Analysegruppe greifen auf das breit aufgestellte Research für quantitative Strategien zurück. Dabei profitieren sie von der langjährigen Erfahrung in der Umsetzung von Risikoprämienstrategien, die PIMCO seit den 1980er-Jahren gesammelt hat. Die Schwerpunktbereiche sind Zinssätze, Aktien und Währungen in Industrie- und Schwellenländern sowie Rohstoffe und Derivate in Verbindung mit diesen Märkten.

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Rechtliche Hinweise

Alle Investments sind mit Risiken verbunden und können an Wert verlieren. Alternative Anlagen sind mit hohen Risiken behaftet und können aufgrund von Transferbeschränkungen und einem fehlenden Sekundärmarkt illiquide sein. Sie können stark gehebelt, hochspekulativ und volatil sein. Anleger könnten ihr eingesetztes Kapital zu einem beträchtlichen Teil oder auch vollständig verlieren. Bei alternativen Anlagen mangelt es unter Umständen an Transparenz in Bezug auf Kurs, Bewertung und Portfolio-Bestand. Komplexe steuerliche Strukturen führen oftmals zu Verzögerungen beim Steuer-Reporting. Private Fonds unterliegen geringeren regulatorischen Anforderungen als herkömmliche Investmentfonds und berechnen oft höhere Gebühren. Manager alternativer Investmentfonds haben in der Regel einen großen Spielraum bei ihren Investmententscheidungen. Sie nutzen möglicherweise ähnliche Strategien für mehrere Anlage-Instrumente, was zu einem geringeren Maß an Diversifizierung führt. Es können Handelsgeschäfte außerhalb der USA abgewickelt werden, die mit größeren Risiken als der Handel an US-Börsen bzw. US-Märkten verbunden sind. Private Credit beinhaltet die Anlage in nicht öffentlich gehandelte Wertpapiere, die dem Illiquiditätsrisiko unterliegen können. Portfolios, die in private Kredite investieren, können Fremdkapital aufnehmen und spekulative Anlagen tätigen, die das Risiko eines Verlusts der Anlage erhöhen. Anlagen in private Kredite können auch immobilienbezogenen Risiken ausgesetzt sein, darunter neue regulatorische oder rechtliche Entwicklungen, Attraktivität und Lage von Immobilien, finanzielle Situation der Mieter, mögliche Haftung nach dem Umweltschutzgesetz oder anderen Gesetzen sowie Naturkatastrophen und sonstige Faktoren, die sich der Kontrolle eines Managers entziehen. Die Wertentwicklung könnte volatil sein, und ein Anleger könnte sein gesamtes Anlagevermögen oder einen beträchtlichen Teil davon einbüßen. Die vergangene Wertentwicklung ist keine Garantie und kein zuverlässiger Indikator für künftige Ergebnisse.

Die folgenden Informationen beinhalten möglicherweise nicht alle Risiken, die mit einer Anlage in die hierin beschriebenen Strategien einhergehen. Darüber hinaus sind diese Informationen nicht als Bilanz-, Rechts-, Steuer- oder sonstige Beratung zu betrachten und sollten hierfür nicht als Grundlage herangezogen werden. PIMCO erbringt keine Rechts- oder Steuerberatung. Bei speziellen steuerlichen oder rechtlichen Fragen und Anliegen ziehen Sie bitte Ihren Steuer- und/oder Rechtsberater hinzu.

PIMCO erbringt Dienstleistungen für qualifizierte Institutionen, Finanzintermediäre und institutionelle Anleger. Privatanleger sollten sich an ihren eigenen Finanzberater wenden, um die für ihre finanzielle Lage am besten geeigneten Anlageoptionen zu ermitteln. Diese Veröffentlichung gibt die Meinungen des Verfassers wieder, die sich jederzeit ohne vorherige Ankündigung ändern können. Dieses Dokument dient ausschließlich zu Informationszwecken und stellt weder eine Anlageberatung noch eine Empfehlung für ein bestimmtes Wertpapier, eine Strategie oder ein Anlageprodukt dar. Die hierin enthaltenen Informationen stammen aus Quellen, die wir für zuverlässig halten; es wird jedoch keine Gewähr übernommen. Ohne ausdrückliche schriftliche Erlaubnis darf kein Teil dieser Unterlagen in irgendeiner Form vervielfältigt oder in anderen Publikationen zitiert werden. PIMCO ist in den Vereinigten Staaten von Amerika und weltweit eine Marke von Allianz Asset Management of America L.P. ©2022, PIMCO.

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